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期权的价格是期权费吗,通常期权费低于期权价格

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  • 看涨期权执行价格越高期权费
  • 期权费是什么
  • 某看跌期权执行价格为30元,该期权价格为5元。这里的期权价格是指的什么? 是期权费吗?
  • 期权价格和期权价值有区别吗
  • 期权交易过程中有什么应缴费用?
  • 有关看涨期权的计算
  • Q1:看涨期权执行价格越高期权费

    1、标的资产的市场价格
    标的资产市场价格与期权的执行价格之间的关系:
    一般来说,对于看涨期权来说标的资产价格上涨,期权价格也会随着上涨,标的资产价格就会发生下跌,期权价格也就会跟着下跌,这和标的资产价格是同向的。
    而看跌期权则是反向的,标的资产价格上涨,则期权价格下跌,标的资产价格下跌,则期权价格上涨。
    其次就是行权价与期权之间的价格关系。看涨期权,只要行权价越高,那么期权价格越低,如果行权价格越低,那么期权价格就越高,而看跌期权则正好是相反的。
     2、期权合约的时间
    期权的有效性,也就是时间带来的可能性对于看涨期权来说,如果期权的有效期越长,那么期权价格就越高;假如期权有效期越短,那么期权价格就越低。对于看跌期权来说也是一样的。
    为什么会这个样子呢?因为对于期权来说,我们给予他的时间越长我们赋予他的可能性就越多,涨到某个位置,或者跌到某个位置的可能性就越大,大家愿意为多出来的时间花这个钱,来买可能性;
    而时间的价值,是逐渐衰退的,当月合约的时间价值,衰退的是最快的。
     3、标的的资产波动率
    很多人不懂波动率对期权合约的价格是如何影响的,这里做一个比较简单的比喻:
    比如同一部车子:
    A开的车子,一年能出事故8回,保险出险次数很多。
    而B所开的车子,一年里是0事故,就没有出过险。
    那这两个人的保险费,完全就不是一个概念。因为资产的风险率是不一样的,如果买保险的话,肯定比B的保险贵得多。因为在A发生事故的可能性更高,那标的被保险的可能性也就更高了,也就是波动率更高,所以A君买保险肯定是更贵的。
    而B,发生事故的可能性很低,波动也就会更平缓点,所以,保险费就相对便宜。
    那这个在期权上就容易理解了。波动率越高那期权合约的价格越贵,波动率越低期权合约的价格越便宜。
    当波动率开始拉升的时候,带动期权合约的价格上涨。
     4、无风险利率
    无风险利率对期权价格影响不是很直接,短期内对期权价格的影响其实也不大,他只对卖方的一些策略有一些影响。
     5、标的资产收益
    标的资产分红付息等将降低标的资产的价格,如果期权执行价格不便,则会引起看涨期权价格的下降,看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。
    这五个因素是通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。哪个影响期权内在价值呢?标的资产市场价格一般和期权的执行价格,其他的主要是对时间价值影响大一些。
    期权价格减去内在价值就是他的时间价值,这些时间价值就包含了期权的波动率,隐含波动率等因素,都包含在这里面。

    Q2:期权费是什么

    D
    买进一定敲定价格的看涨期权,在支付一笔很少权利金后,便可享有买入相关qh的权利。一旦价格果真上涨,便履行看涨期权,以低价获得qh多头,然后按上涨的价格水平高价卖出相关qh合约,获得差价利润,在弥补支付的权利金后还有盈作

    Q3:某看跌期权执行价格为30元,该期权价格为5元。这里的期权价格是指的什么? 是期权费吗?

    可以理解成是期权费,但一般期权价格更多的是理解成该期权在市场交易中的价格即俗称的市价,原因是对于期权的卖出方或者说是发行者来说,其收取的期权费是把该期权卖出去的时候收取的,而期权在市场上流通买卖也会形成一定的价格波动的,这个价格波动最主要是看标的物的走势表现,而对于备兑权证来说(一般看跌期权都是属于备兑权证,备兑权证是第三方机构发行的),备兑权证发行者可以通过市场对该权证的需求额外再增加发行该权证,把增加发行的该权证通过流通环节向市场供应,以市价卖出谋求获取收益。

    Q4:期权价格和期权价值有区别吗

    当然有区别了。
    期权价值=内含价值+时间价值
    期权的内涵价值,指的是期权价格中反映期权敲定价格与现行qh价格之间的关系的那部分价值。就多头期权而言,其内涵价值是该现行qh价格高出期权敲定价格的那部分价值。如果qh价格低于或等于敲定价格,这时期权的内涵价值就为零,但不可能为负值;就空头期权而言,其内涵价值是该现行qh价格低于期权的敲定价格的那部分值。如果qh价格高于或等于敲定价格,这时,期权的内涵价值为零。空头期权的内涵价值同样不能为负值。
    期权的时间价值,举个例子,一笔多头期权的期权价格为9,敲定价格为75,当时的qh价格为78,那么,该笔期权的内涵价值为3,即78—75,而时间价值为6,即9—3。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险,也反映了市场价格变动程度的风险。在期权的有效期内,期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程.一般而言,期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。
    但是期权的价格仅仅是指期权的执行价格。
    总的来说,期权价格和期权价值的关系,在其他条件一定的情形下,看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。

    Q5:期权交易过程中有什么应缴费用?

    基金资产净值是在某一时点上,基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值,即每一基金单位代表的基金资产的净值。
    累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额基金净值的高低并不是选择基金的主要依据,基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外,还受到很多其他因素的影响。

    Q6:有关看涨期权的计算

    通过单步二叉树进行计算,结果为4.395元。
    假设市场中没有套利机会,我们构造一个股票和期权的组合,使得这一组合的价值在3个月后没有不确定性。而由于这个组合没有任何的风险,所以其收益率等于无风险利率。这样我们得出构造这一交易组合的成本,并因此得到期权价格。因为组合中的股票和期权3个月后的价格只有两种不同的可能性,因此我们总是可以构造出无风险证券组合。

    设有X单位的股票和1个单位的Call。股票价格由50变为60的时候,股票价值为60X,Call价值为8(60-52);股票价格由50变为40的时候,股票价值40X,Call价值为0。如果组合在以上两个可能性下价值相等,则该组合不具有任何风险,即
    60X - 8 = 40X
    X = 0.4
    组合为:Long0.4份股票;Short1份期权
    3个月后组合价值为60*0.4- 8 = 16元,以10%的无风险利率贴现3个月至今天,组合贴现值为15.605元。
    计Call价格为c,三个月前组合价值为50*0.4- c = 15.605
    c = 4.395

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