300102谈谈复盘2020年:消费电子海沟全年涨幅40%

2021-02-22 22:01:25 by Admin 沪市公告
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  聚焦:消费电子板块当前时点怎么看

      复盘2020年:消费电子海沟全年涨幅40%,相对沪深300跑赢13%,上涨主要集中在20Q2。2020全年消费电子板块涨幅40%,跑赢沪深300的27%涨幅13个百分点。分季度来看,2020Q1消费电子板块-8%,沪深300为-10%,跑赢大盘2%;Q2消费电子板块涨幅40%,沪深300为+12%,跑赢大盘28%;Q3消费电子板块涨幅+9%,沪深300为+10%,跑输大盘1%;Q4消费电子板块涨幅0%,沪深300为15%,跑输大盘15%。20Q1先涨后跌,基本与大盘持平。2020年Q1板块上涨主要源于对全年5G换机的乐观预期,下跌主要因疫情国内率先爆发影响消费电子生产和需求;Q2大幅上涨,主要由于疫情好转、复工复产等带动生产恢复,苹果手机加单、居家办公带动PC/pad销量提升进一步拉升需求预期;Q3整体震荡、小幅上涨,主要由于苹果新机延后、华为受制裁升级带来的不确定性和观望情绪;Q4下跌跑输大盘,基本面来看,苹果新机销售符合预期,但存在对2021/22年新机创新乏力的担忧,此外华为芯片彻底断供以及剥离荣耀,安卓端整体预期格局或将重构但形势尚未明朗。

      聚焦当下:基本面角度,果链业绩确定性强,当下关注VR及汽车电子端格局变化以及国内品牌的出海进展。受益于2020年疫情下的低基数,我们预计2021年消费电子多品类(尤其手机)均有望取得同比不错的数字,带动相关产业链订单增加、稼动率提升,从而利润率上行的确定性强,我们看好整个消费电子板块相关龙头公司2021年全年的业绩表现。然成熟产品的后续创新能力短期看趋弱,创新迭代持续但全新产品不多,2021年建议投资人关注果链的VR进展及新势力下汽车电子端相关公司的布局。此外,大陆供应链的品牌化能力持续发展,国内品牌今年料将持续出海布局,我们建议投资人关注:(1)手机端的苹果链高确定性机会、安卓端的格局变化以及国产品牌持续出海的机会,标的方面建议关注苹果手机占比较高的鹏鼎控股、领益制造、瑞声科技;安卓端能力/客户覆盖全面的舜宇光学科技、韦尔股份、比亚迪电子等龙头公司以及国产品牌出海拓展的小米集团、传音控股、安客创新等品牌端公司。(2)AIoT端,年中AirPods新品、安卓端耳机销量增长,及明年大客户VR新品或将带来供应链变化,标的方面建议关注立讯精密、歌尔股份、恒玄科技。(3)汽车电子端的新势力汽车销量爆发带来的传感器端机会,标的方面建议关注舜宇光学科技、韦尔股份、欧菲光、联创电子。

      估值角度:板块当前估值处相对低位,PEG角度显著低估;中游一线平台型公司PE估值已在历史均值附近,中游具备一体化能力的细分龙头PE仅20-30倍,显著低估,下游品牌公司持续估值扩张。整体来看,目前中信消费电子板块估值处于相对低位,PE(TTM)为66倍,处于2019年以来28%分位。其中(1)中游一线平台型公司估值已在历史均值附近:立讯精密2021年静态市盈率约35倍,PEG=0.85;歌尔股份PE约28倍,PEG=0.64。(2)中游细分龙头被显著低估:如领益智造2021年静态PE约22倍,PEG=0.47;信维通信PE约18倍,PEG=0.4;鹏鼎控股PE约25倍PE,PEG=0.60。(3)下游品牌公司估值处于扩张期:小米集团/安克创新/传音控股2021年静态市盈率分别39/61/53倍。

      推荐标的:立讯精密、领益智造、比亚迪电子、小米集团、传音控股、安克创新、恒玄科技、歌尔股份、舜宇光学科技、韦尔股份等。

      风险因素:全球疫情持续,下游需求不及预期,汇率波动,创新趋弱,宏观环境及各国政策变化等。,加入卷商队伍最强第一创业 ,坐等庄拉升赚钱,再怎么也不会再去13.4了 ,你跑了没 ,冲啊,涨停,两百万 ,冲啊

,本次加息的背景:
目前国内经济增速放缓,经济下滑的状态比较明显,即将出台的5月份宏观经济数据将进一步反映经济放缓的趋势,5月份PMI回落速度远超市场预期,人民币近期贬值,这些都给管理层使用货币政策打开了空间。因此央行选择了出台降息政策。国家统计局早前数据显示,今年一季度国内生产总值107995亿元,同比增长8.1%,增幅5个月季度连降,创下了近3年以来的新低。另外企业融资成本偏大的问题也是影响此次利率下调的一个因素。
对A股的影响:
结论:中性偏利好,提振市场信心,不会有太大的市场影响,不足以扭转整体趋势 分析如下:
1、此次降息的目的是刺激贷款需求,减轻企业利息负担,预防经济增长率过快下滑,是有效的短期调控手段。尽管一次降息无法对中国当前经济的调结构问题,但却是一次坚定的表态,保增长是目前的首要任务。年内还有一次降息可能。
2、本次降息同时标志着我国利率市场化迈出了重要一步,即存款上限浮动开启了存贷款利率双向浮动的新时代。将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。鉴于当前银行存款竞争较为激烈,预计存款利率上浮扩大会导致市场利率迅速上浮到顶,即存款利率与调整前存款利率变化不大。鉴于此,本次降息实质上是一次非对称调整。A股可能不会出现超预期的大涨,主要来自消息对实体经济有益,但加大了银行业盈利能力提升的阻力,息差进一步缩小,可能减少银行利润,可能制约大盘上涨。
回答来源于金斧子股票问答网,K线理论发源于日本,是最古老的技术分析方法,1750年日本人就开始利用阴阳烛来分析大米期货。K线具有东方人所擅长的形象思维特点,没有西方用演绎法得出的技术指标那样定量,因此运用上还是主观意识占上风。面对形形色色的K线组合,初学者不禁有些为难,其实浓缩就是精华,就如李小龙把招式从复杂化为简单反能一招制敌,笔者也把浩瀚的K线大法归纳为简单的三招,即一看阴阳,二看实体大小,三看影线长短。
一看阴阳
阴阳代表趋势方向,阳线表示将继续上涨,阴线表示将继续下跌。以阳线为例,在经过一段时间的多空拼搏,收盘高于开盘表明多头占据上风,根据牛顿力学定理,在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行,因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨,最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨,这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动,而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。
二看实体大小
实体大小代表内在动力,实体越大,上涨或下跌的趋势越是明显,反之趋势则不明显。以阳线为例,其实体就是收盘高于开盘的那部分,阳线实体越大说明了上涨的动力越足,就如质量越大与速度越快的物体,其惯性冲力也越大的物理学原理,阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大,其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大,下跌动力也越足。
三看影线长短
影线代表转折信号,向一个方向的影线越长,越不利于股价向这个方向变动,即上影线越长,越不利于股价上涨,下影线越长,越不利于股价下跌。以上影线为例,在经过一段时间多空斗争之后,多头终于晚节不保败下阵来,一朝被蛇咬,十年怕井绳,不论K线是阴还是阳,上影线部分已构成下一阶段的上档阻力,股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。
1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即:开盘价,收盘价,最高价,最低价绘制而成的。
收盘价高于开盘价时,则开盘价在下收盘价在上,二者之间的长方柱用红色或空心绘出,称之为阳线;其上影线的最高点为最高价,下影线的最低点为最低价。
收盘价低于开盘价时,则开盘价在上收盘价在下,二者之间的长方柱用黑色或实心绘出,称之为阴线,其上影线的最高点为最高价,下影线的最低点为最低价。
2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线,月K线,年K线。
周K线是指以周一的开盘价,周五的收盘价,全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价,最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图,同理可以推得年K线定义。周K线,月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说,众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。,三言二语说不清楚的,
干脆我给你推荐一本:
《股票波浪理论揭秘-最佳买点与卖点》
但我要先声明,
技术分析本身就有局限性和其缺陷性,
这本书只是参考,,炒股类似打仗,胜败乃常事,如果情绪波动比较大,我还是劝你不要炒.
如果忍不住,那么有一个心态最重要:投进去的钱都收不回了,可能一分都没有了,如果涨了,那我是幸运!
记住:心态最重要!!,欧元对美元,假如这个指数上涨就说明欧元升值了,反之就是欧元贬值。

此外,腾讯还在酝酿推出让大湾区居民便捷出行的“E证通”。“E证通”将集合身份证、回乡证、电子港澳通行证等多个证件,让粤港澳居民过关流程大大简化,就像刷地铁卡一样方便。OFj

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