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发行资本补充zj获批复,可转债批复

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  • 公司再融资,通过发行zj,并把获得的资金将被用来回购股票是什么意思
  • 央行鼓励中小银行通过发行转股型资本zj补充资本,这样做有何益处?
  • 关于商业银行发行长期次级金融zj充实附属资本的问题
  • 获许发行二级资本zj,利好还是利空
  • 在资本不足的情况下,银行补充资本的主要途径有哪些
  • 商业银行可赴上交所发行公司zj补充资本,是不是利好?
  • Q1:公司再融资,通过发行zj,并把获得的资金将被用来回购股票是什么意思

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    Q2:央行鼓励中小银行通过发行转股型资本zj补充资本,这样做有何益处?

    为支持中小银行补充资本的需求,推动资本工具创新发展,近日,人民银行、银保监会完善了转股型资本zj相关制度,并已批复浙江稠州银行、宁波通商银行在银行间zj市场发行转股型资本zj。其中,宁波通商银行已经发行首单转股型无固定期限资本zj。

    “此举对银行及其储户和高级无抵押zj的债权人具有正面信用影响,有助于扩充银行资本工具的潜在投资者范围,为银行开辟筹集其他一级资本的新渠道并增强其损失吸收能力。”穆迪投资者服务公司金融机构部副总裁、高级信用评级主任诸蜀宁对第一财经记者表示,新举措还有助于缓解市场对于小型区域性银行资本状况脆弱可能引发系统性风险的顾虑。

    “中小银行的资本补充在政策支持的同时,还应依靠内源性发展,提升盈利能力,通过利润留存补充资本,并且控制好风险,稳步发展。”另一位业内人士对表示。

    近日,宁波通商银行发行首单转股型无固定期限资本zj,共5亿元,票面利率4.80%,全场认购倍数2.1倍。

    转股型和之前的减记型资本zj有何不同?业内人士称,转股型资本zj是一种含权的资本补充工具,当风险事件触发时,减记型资本zj将直接减记,转股型资本zj可转为股权并参与发行人剩余资产分配。

    发行公告显示,当无法生存触发事件发生时,发行人有权在无需获得zj持有人同意的情况下,将转股型资本zj的本金进行部分或全部转股。若全部或部分本金因任何原因未完成转股,未被转股的部分将会被减记。

    “无法生存触发事件指以下两者中的较早者:银保监会认定若不进行转股,发行人将无法生存;相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持,发行人将无法生存。触发事件发生日是指相关主管部门认为触发事件已发生,并且向发行人发出通知,同时发布公告的日期。”上述公告称。

    “从国际实践看,转股型资本zj具有转股的保护功能,有利于加强投资者保护,受到投资者的普遍认可,已得到广泛应用。人民银行将会同银保监会进一步加强创新力度,鼓励支持符合条件的中小银行通过发行转股型资本zj补充资本,增强服务实体经济和抵御风险的能力。”央行表示。

    “一般来讲,永续债的受偿顺序在存款人、一般债权人和次级债务之后,发行人股东持有的所有类别股份之前;永续债与发行人其他偿还顺序相同的其他级资本工具同顺位受偿。银行永续债出现之后,银行不怎么青睐优先股,转向大量发行永续债。而转股型永续债的出现,相当于多了一个选择途径,也让债权人更‘宽心’。”一位业内人士表示。

    从发行端来看,一方面,转股型永续债的推出拓宽了商业银行其他一级资本工具的补充渠道,有助于进一步缓解商业银行其他一级资本不足的结构性失衡问题。另一方面,相比减记型永续债,当风险事件触发时,转股型永续债具有转股的保护功能,有助于降低商业银行永续债发行成本。从投资端来看,转股型永续债能够在特定条件下转为股权并参与发行人剩余资产分配,使投资者权益得到切实的保护,因此此类资本zj对投资者的市场吸引力相对更大。

    Q3:关于商业银行发行长期次级金融zj充实附属资本的问题

    简单地说,银行发行一般金融zj,根本补充不了资本金——自己的负债,与储户存款一样,需要优先偿还,怎么能充当抵挡坏账损失的自有资本呢?只有发行特殊的次级债,才能勉强充数,当作非核心资本。
    1、次级zj,是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。“次级”仅指其求偿权“次级”,并不代表其信用等级一定“次级”。求偿权优先顺序为:一般债务 > 次级债务 > 优先股 > 普通股,求偿权优先级越高的证券,风险越低,期望收益也越低。由于次级债的这种求偿次序特点,在银行破产清算时,可以用来抵挡一下普通债务,增加了普通债务的偿还度,可以勉强充作银行的“附属资本”。
    2、次级zj主要是商业银行用于补充资本充足率。由于股权融资要求严格,商业银行往往不能满足增发条件;而资本充足率一旦不能满足巴塞尔协议的要求(资本充足率大于8%,核心资本充足率大于4%),商业银行的业务扩张将受到极大限制。退而求其次,发行次级债,作为一种较为简便的补充资本金的手段,频繁地为银行所采用。
    3、银行资本金由一级资本和二级资本构成。一级资本即核心资本,由实收股本/普通股和公开储备构成;二级资本也称附属资本,由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、(债权/股权)混合资本工具和次级长期zj构成。按照次级zj的定义,除非银行破产或清算,次级债务不能用于弥补银行日常的经营损失,即在正常的情况下,次级债务不能用于冲销银行的坏账。因此,次级债不属于核心资本。
    4、核心占银行资本总额的50%以上。对于补充核心资本,只能采取正常的股权融资手段。

    Q4:获许发行二级资本zj,利好还是利空

    是利好
    光大净资产收益率20%,zj利息肯定不高,利差绝对能提高业绩,相当于加了正的财务杠杆,比优先股靠谱。这个消息相当于财政部对光大单独降准,绝对利好

    Q5:在资本不足的情况下,银行补充资本的主要途径有哪些

    在资本不足的情况下,银行不错资本的主要途径有:

    1. 发行股票是筹集资本金股份制商业银行最基本的形;

    2. 增发新股,对股份制银行而言根据业务需要增发新股也是筹集资条重要途径,可以及时补充业务发展对资本金的需求本的但国家注资;

    3. 引进战略投资者,吸引外资和民间资本;

    4. 发行可转换zj;

    5. 发行次级zj;

    6. 国家注资;

    7. 内部积累。


    注意:

    1. 发行很混合zj是我国大量非上市银行的资本补充渠道;

    2. 增加注册资本的手段一般不轻易使用。

    Q6:商业银行可赴上交所发行公司zj补充资本,是不是利好?

    如果你细心想一下,实际上也不是什么利好了,至于是不是利空也不至于是利空,原因是这些发行zj深层意义实际上是一种非股权类的债务性融资,也就是说一样是要从市场融资,只是形式上的不同。现在很多商业银行都面临资本充足率不足的问题,只是看现在已经上市的银行来说,每一间银行都有再融资的需求,只是有没有进行实质性融资而已(不是你说想就行的,还要相关财务指标达到要求才行),最简单你看一下招行2010年和2013年都分别进行过配股,而工行、中行、建行在2010年也分别进行过配股(注意2010年工行、中行在配股前也分别发行了可转债,另外2010年农行上市),配股实际上就是一种股权融资行为。但话又说回来,发行zj总比直接股权融资好,原因是没有像股权融资直接摊薄每股的权益,但这样在财务学上实际是一种加大财务杠杆的行为,增加业绩的波动性。另外这次上交所对于商业银行发行的减记债,市场解读成这类zj在商业银行面临较大亏损风险时,这类zj理论上可以转换为股权,也就是说减记债近似于可转债,但与可转债的性质不同,一般来说这类减记债要求的zj票面利率比一般普通债权类zj所要求的zj票面利率要高。

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