港股直通车说说其中中金公司成功参与了第一创业、中原证券、国信证券3家券商的定增

2020-08-17 15:51:55 by Admin 追涨技巧
要点导读:有关港股直通车说说其中中金公司成功参与了第一创业、中原证券、国信证券3家券商的定增的讨论介绍。

最近的券商板块可以说是占尽风头,先是两大头部券商合并“谣言”四起,再是第一创业和首创证券合并的传言引发第一创业涨停。华泰、国君等大券商回购不断,更有券商正在大手笔增资同行。

长城证券此前指出,以券商为代表的资本内循环板块所承接的历史使命愈发重要,逐渐形成“戴维斯双击”效应,有望成为新的抱团。

市场也用资金表达了自己的态度,趁着券商板块震荡调整期间资金不断流入券商。近一个月,券商板块持续调整,但券商ETF(512000)最近一月份额净增长合计达10.09亿份,资金净流入合计达12.11亿元;最新融资余额达14.81亿元,最近1个月融资余额净增1.23亿元。

【券商ETF512000)近期行情走势】

以下内容综合整理自券商中国

原标题为《太稀奇!券商定增突遭同行疯抢,1月至少出现10家身影,券业整合还是抄底赚钱?这些券商已浮盈近9成》

再融资新规下,上市券商定增中出现了一个新现象,引发市场关注。

8月12日晚间,国信证券公告了150亿元定增发行情况报告书,令市场感到惊讶的是,获配投资者名单中又一次出现4家券商名字。这已经是近一个月来券商积极参与的第四家上市券商定增事项,至少有10家券商积极参与了同行的定增发行认购,并有券商通过定增跃居同行前十大股东行列。

这到底是出于什么目的呢?多位受访人士认为,最近频现券商参与同业定增,主要是财务投资的原因,与券商整合逻辑无关,也不太可能是有投资机构借道券商资管进行收益互换。

第一创业定增股7月22日上市,目前已有17个交易日,按最新收盘价简单计算,参与本轮定增的机构持股浮盈已高达87%。其余券商的定增股份带来的浮盈也在20%左右。就具体浮盈金额来看,10家券商参与定增浮盈已经超过18亿元,其中中金公司以3.89亿元的浮盈居首。

一、近1月至少10家券商参与同行定增

券商积极认购同业定增股票,此前在资本市场并不多见,近段时间以来却成了行业潮流。7月下旬以来公布定增结果的4家上市券商中,至少有10家券商积极参与同业定增的身影。

7月20日,第一创业公布了42亿定增发行结果,中信证券、国泰君安、中信建投、中金公司、浙商证券等5家券商集体认购。

7月末,中原证券公布36亿元定增发行结果,又有5家同行上榜获配名单,中金公司、国泰君安、中信证券、中信建投证券、国信证券等券商合计出资金额11.95亿元,占此次定增募资总额的32.8%。

8月初,海通证券公布定增结果,瑞银集团、摩根大通等国际投行成功获配,其中瑞银集团出资14.9亿元成为此次定增的“大赢家”。中金公司、国泰君安、国信证券等券商其实参与了申购,但因报价过低最终未能获配。

8月12日晚间,国信证券公告了150亿元定增发行情况报告书,又有多家券商成功获配定增股票,中信建投证券、中金公司、万和证券、东海证券等4家券商合计认购1.04亿股国信证券A股。

券商参与同业定增,是再融资新规出台后出现的新现象。今年2月份,再融资新规正式出台,调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月。据券商中国记者统计,目前券商参与定增的锁定期均为6个月。

二、券商参与同行定增或出于财务投资的目的

券商参与同行的定增项目认购,到底出于什么目的?根据6个月锁定期来看,投资人参与定增的最可能的目的是财务投资。这主要表现在两个方面,首先是获配价格低,第二是预期涨幅大。

就获配价格来看,非公开定增的发行价格为不低于定价基准日前20个交易日股票均价的8折。上述4家券商的定增发行价格均低于市价,国信证券定增发行价格没有出现溢价,以基准价8折进行定增实施;第一创业、中原证券、海通证券的定增发行价格均在基准价基础上出现了一定溢价,但最终发行价均没有超过基准价的9折,也就是说,此时券商参与认购还是占了“一定便宜”。

从上述机构的定增股份浮盈比例来看,第一创业最新收盘价为11.2元,相较6元发行价已浮盈86.67%;国信证券最新收盘价为13.6元/股,浮盈达28%;中原证券、海通证券定增股份浮盈比例为20%左右。

就具体浮盈金额来看,10家券商定增浮盈已经超过18亿元,其中中金公司成功参与了第一创业、中原证券、国信证券3家券商的定增,当前定增浮盈已经达到3.89亿元;中信建投同样参与了上述三家券商的定增发行,目前浮盈为2.81亿元;中信证券、国泰君安、瑞银集团的浮盈收益均超过2亿元。

三、与券商新一轮并购重组浪潮相关?

进入2020年,在监管推动打造航母级券商的大背景下,市场人士均推测券商新一轮并购重组浪潮正在掀起。因此,券商的任何动向,都被市场所关注,并成为券商合并的蛛丝马迹。

有头部券商资管负责人对记者表示,近期频现券商参与同业定增的情况,背后主要是财务投资的原因,与券商整合逻辑无关。

四、知己知彼信心十足,此前鲜见券商认购同行定增

“其实这几个案例中券商认购的比例都不大,很少有超过5%的。”资深投行人王骥跃表示,判断财务投资还是战略投资,关键看股比。5%以下的股东话语权很小,判断是财务投资的可能性较大。

那么为何之前很少见到券商积极认购同行定增的情况出现呢?分析人士认为,主要原因可能包括两个方面:

一是今年以来牛市气氛进一步酝酿发酵,市场对于作为“牛市旗手”的券商股后市表现较为看好。

五、研究机构看好券商股后市表现

刚刚发布的券商7月月报数据来看,38家上市券商(剔除不可比数据)2020年7月共实现营业收入483.75亿元,环比增加42.61%,同比增加132.13%;共实现净利润229.60亿元,环比增长75.72%,同比增长205.01%。多家研究机构也在研报中对券商股后市表现予以看好。

华创证券非银团队认为,判断行业目前正处于2006-2007年和2014-2015年之后第三个监管周期的宽松阶段,而当前改革是进行时而非完成时,“政策预期+市场交易活跃”形成的正向反馈将成为驱动券商估值上涨的重要逻辑

头部券商航母化和中小券商精品化、差异化将是未来证券业发展的大趋势,持续看好行业长期发展潜力,以及业务改革创新对于券商ROE空间的打开。

华泰证券研究所金融首席沈娟分析称,证监会2020年系统年中会议明确下半年资本市场改革趋势,落实“建制度、不干预、零容忍”方向;监管层也明确推进qh期权产品创新,稳妥推进交易结算制度改革,减少管制、大力推进“放管服”改革,并再次重申健全促进行业机构做优做强的制度机制。

基于上述因素,沈娟判断,券商板块将受益于“政策创新改革提速+市场交投万亿级+中报业绩优秀表现”。预计资本市场深化改革加速,引导券商行业创新发展进一步深化。长期看好“管理+创新+科技”领先的券商。短期关注投行、财富管理等轻资产业务价值率的提升,及融券、FICC、衍生品等重资产业务扩容。

券商ETF及其联接基金(A份额代码006098/C份额代码007531),跟踪中证全指证券公司指数,指数代码399975,该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股,共计45只,其中6成仓位集中于十大龙头券商,分享大券商强者恒强的长期价值,余下4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,为投资者提供了一键买卖45只券商A股的高效投资工具。无场内证券账户的投资者可在网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额,最低10元即可买入,便捷高效。


2、周四,芝加哥qh交易所(CBOT)玉米qh收盘上涨。其中5月玉米期约收高3.75美分,报收351.25美分/蒲式耳;7月期约收高4美分,报收361.25美分/蒲式耳。D7S

以上是本站为您提供的港股直通车说说其中中金公司成功参与了第一创业、中原证券、国信证券3家券商的定增的全部内容,更多讨论介绍请关注我发财经网